[투자의 단상] 임팩트 투자...

in #sct11 months ago

나는 왜 임팩트 투자자가 됐나
http://www.ttimes.co.kr/view.html?no=2019103109247791758

기업의 사회적 책임이 지속적으로 화두가 되고 있습니다.
(CSR/ Corporate Social Responsibility)
기업의 설립 목적이 100% 영리 추구에 있는 것이 아니라 고용을 포함한 환경,윤리 등 기업이 속한 사회에 지속적으로 공헌을 하여야 한다는 공리적 목표라 할 수 있겠습니다.

여기에서 임팩트 투자라는 개념이 존재하게 됩니다.
위키의 정의를 살펴보면,

임팩트 투자( - 投資, 영어: impact investing)는 재무 수익과 함께 예측 가능한 사회 또는 환경문제들을 해결하는 것을 목적으로 하는 기업, 단체, 그리고 펀드들에 대한 투자이다.[1]
임팩트 투자는 시장 환경에 따라 신흥 시장 그리고 선진 시장에 투자될 수 있다. 임팩트 투자의 뿌리는 사회 문제 또는 환경 문제를 개선하기 위한 것으로 마이크로파이낸스와는 대조되어 왔다. 임팩트 투자자는 긍정적인 영향을 창출하는 기업, 비영리 단체 및 펀드를 찾아 적극적으로 투자하려고 노력한다. 임팩트 투자는 다양한 자산 클레스 전반에 걸쳐 일어난다.[2] 예를 들면 사모 펀드/번처 캐피털, 부채 및 고정 수입 등이 있다.

위 해당 기사의 주인공인 D3쥬빌리파트너스(https://d3jubilee.com/)의 대표는 임팩트 투자에 대해 아래와 같이 설명하고 있습니다.

임팩트 투자(Impact Investment)는 사회문제를 해결하면서 동시에 수익을 올리는 투자다. 수익을 목표로 하기 때문에 자선과 다르고, 사회문제 해결을 추구하기 때문에 단순히 착한 기업에 투자하는 '착한 투자'와도 개념이 다르다.

단순히 선한 투자가 아니다. 투자자로서 절제된 잣대가 개입된다. 임팩트도 있으면서 성공할 수 있는 기업가를 지원하는 것이다. 재무적인 성과를 추구하되 재무적인 성과만 보고 투자하지는 않는다는 것이다.

투자 패러다임의 변천사를 한번 보라. 초기에는 수익극대화라는 단일 잣대였다. 그러다 현대 투자이론에서는 리스크 관리라는 함수가 등장했다. 임팩트 투자는 여기에 ''책임감''을 하나 더 추가했다. 이 비즈니스 모델의 사회문제 해결능력은 무엇인지, 그것을 어떻게 측정할 수 있는지 ''의도성''과 ''측정가능성''이라는 두 가지 잣대로 투자를 한다.

임팩트 투자의 예로, 에누마라고 하는 한국 기업이 일론 머스크가 후원한 '글로벌 러닝 엑스프라이즈' 경연에서 우승을 통해 500만 달러라는 거액을 후원받게 되었습니다.

ICO 투자가 한참 유행이던 시절 저는 TRST(https://www.wetrust.io/)라는 토큰과 프로젝트(wetrust)에 투자를 하였습니다.
사회적 목적으로 출범한 프로젝트 답게 가격은 무한대로 아래로 향하고 있군요.

제가 가지고 있는 5000개의 TRST 토큰은 아래와 같이 Staking되어 있습니다.
trust1.jpg

스테이킹된 토큰은 아래와 같이
Mozilla Foundation과 같은 오픈소스 프로젝트나 Fight for the Future 등 사회적 프로젝트를 진행하는 프로그램에 자금을 지원하기 위한 역할을 하고 있습니다.
설명을 좀 읽어보면, Staking 자체로 어떠한 이익을 취할 수 있는 것이 아니라, Staking을 통해 개별 프로젝트에 대한 Visibility를 확보하고 순위에 랭킹된 프로젝트에 대한 인지도를 높여 펀딩의 우선순위를 부여할 수 있도록 역할을 하는 것 같습니다.
trust2.jpg

What is the benefit for staking TRST and why would I stake TRST?
Trustcoins (TRST) are utility tokens created on the ERC20 standard to facilitate the coordination of multiple parties through incentives on the WeTrust Platform. By staking TRST to a cause, you are signalling your appreciation for that particular organization, thereby increasing their visibility on WeTrust Spring. You can stake to organizations already on Spring, or stake to those not yet on Spring which increases their visibility in the ‘nominations’ list.

Any TRST holder can sponsor an organization to reach the minimum staking threshold so that the organization can become a member and increase the visibility of the sponsored organization.

위 해당 기사에서는 임팩트 투자에 대한 다양한 유형에 대한 소개도 하고 있습니다.
또한 임팩트 투자는 최소 10%이상의 수익을 목표로 한다고도 하네요.

우리가 투자한 회사 중에 ''더함''이라는 회사가 있다. 우리의 3개 주요 투자분야 중에 ''지역의 가치, 공간의 이해''에 해당하는 회사다. 협동조합형 공공지원 민간임대주택 사업을 하는 곳인데 이런 사회적 부동산 회사는 채권을 발행할 수 있다. 그러면 금융회사가 더함이 발행하는 3~4%대의 채권에 투자하는 상품을 만들 수 있다. 일반인이 이 상품에 투자하면 위험 부담을 벤처 투자보다 줄이면서 임팩트 투자에 참여할 수 있다.

블록체인 생태계 내에서 이루어지는 Wetrust와 같은 프로젝트는 아직 임팩트 투자에 준하는 다양한 수익을 담보한 프로젝트를 진행하고 있지는 않지만, 소개된 D3쥬빌리파트너스와 같은 다양한 투자형식의 회사와 프로젝트가 블록체인 기반으로 활동하고 자금을 모집할 수 있었으면 좋겠습니다.

블록체인을 활용한 투명성과 효율성을 극대화 할 수 있고,
참여하는 투자자는 POS Staking 수익에 준하는 최소한의 수익을 확보하게 되고,
투자받는 사회적 기업와 벤처, 프로젝트들은 사회적 목적의 다양한 아이디어와 수익사업을 펼치며 우리사회의 다양한 공정성과 분배효율을 보조하는 훌륭한 매커니즘으로 작동할 수 있을 것 같습니다.

오후가 되니 미세먼지가 조금씩 걷혀가고 있는 것 같습니다.
가벼운 운동과 활력으로 남은 주말시간 즐겁게 보내시기 바랍니다.

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Thank you admin. @pilatesfit pilatesfit club

아~ 상당히 이상적이면서도 현실적인 부분도 결코 놓치고 싶지 않다는 멋진 관점의 투자네요. 임팩트 투자! 중금리 대출로 서민지원과 신사업을 개척하겠다는 해외 금융기관들도 떠오르구요..^^ 역시 배움은 끝이 없는것 같습니다!

네; 그렇습니다.
사회적(인적,물적,금전적) 자본이 지속적으로 축적됨에 따라 다양한 형태의 투자상품이 생겨나리라 봅니다.
좋은밤 되세요~~~