워런 버핏 라이브 1 인플레이션, 이상적인 기업

ISBN : 9791188754113

저자는, 버핏이야말로 최고의 스승이라고 깨닫고는, 버크셔 연차 보고서 주주 서한을 모두 탐독했다고 말합니다. 영어로 써있겠죠? 저는 직접 읽어볼 수는 어보지만, 이런 책을 통해 간접적으로 읽어볼 수 있어서 영광입니다. 저자는 친구로부터 입수한 버핏 투자조합 서한 역시 모두 탐독했다고 합니다. 그리고 정말 좋은 글이었다고 평가하네요.

이 책은 주주서한과 주주총회의 Q&A로 돼있습니다. 제가 좋았던 부분만 정리를 해볼까 합니다.

인플레이션

인플레이션은 경제 현상이 아니라 정치 현상입니다. 정치인이 자제력을 유지하지 못한다면 언젠가 돈을 대량으로 찍어내겠지요.

인플레이션은 제가 깊게 관심가지는 부분입니다. 저 초등학생 때와 비교하면 버스비는 10배가 넘게 올랐죠. 100만원의 가치가 10만원이 된겁니다. 앞으로 30년 후엔 1억원의 가치가 천만원이 될 수 있다는 것이죠.

지금은 신용화폐 시스템입니다. 은행은 최소 보유금만 가지고 돈을 마구 찍어내고 있죠. 어느 책에선가, 인플레이션의 최대 수혜자는 정부라고 말하더군요. 그러니까 정부는 인플레이션을 먹고 삽니다. 이것은 출산율과도 관계가 있기 때문에 자녀를 많이 낳으라고 하는 것입니다.

니트러스 토큰들도 마찬가지입니다. 매일 인플레이션이 일어납니다. 토큰이 가격이 하락하는 건 지극히 정상적인 현상입니다. 이걸 막기 위해 소각을 하고 사용처를 만드는 것이죠. 토큰의 가격이 하락한다고 속상할 건 없습니다. 원래 인플레이션은 매일 일어나게 돼 있고 가격은 매일 하락하게 돼 있습니다.

이상적인 기업

사람들이 습관적으로 사용하는 제품을 1센트에 만들어 1달러에 파는 기업입니다.

중학교 시절에 읽은 성장소설이 하나 있습니다. 주인공은 발레를 하는 소녀였습니다. 아빠는 해외 지사로 출장을 다녀야 했으므로 온가족이 해외 생활을 했습니다. 그 중 하나가 미국이었고, 소녀는 미국에서 발레를 배우다가 귀국합니다. 아빠가 회사에서 해고됐거든요. 소녀는 한국 수업에 따라가지 못하고, 운 좋게 영국의 한 발레학교에 입학합니다. 아빠는 가전제품 대리점을 열었는데요, 아빠가 하는 말이 이겁니다. '어떤 가전제품이 가장 잘 팔리는 지 알아? 집집마다 있는 가전제품이 가장 잘 팔려.' 이겁니다. 누구나 가지고 있는 제품이 가장 잘 팔립니다. 누구나 가지고 있으니까 안 팔릴 것 같죠? 아닙니다. 누구나 있는 제품이 가장 잘 팔린다고 하더군요. 뭐 여름에 에어컨이 가장 잘 팔리는 것은 제외하고요.

한번은 연구소장님께, 너무 어려운 거 말고 잘 팔리는 제품, 누구나 하는 제품 개발하면 안 될까요?라고 물었습니다. 제품이 너무 안 나가서 제안한 것이죠. 그러자 연구소장님은 '누구나 만드는 제품을 만들면 팔리겠냐?'였습니다. 저는 팔리는 건 영업과 마케팅 그리고 기획의 역할이라고 생각합니다. 누구나 만드는 제품을 만들어 팔려면 개발이 중요한 게 아니라 마케팅이 중요한 것이죠. 그런데 저희 회사는 마케팅 부서가 따로 없습니다.

워런 버핏의 말이 이겁니다. 누구나 쓰는 제품을 싸게 만들어서 비싸게 파는 겁니다. 저는 공기청정기를 제안했습니다. 요즘 바이러스가 이슈이니, 바이러스를 잡는 공기청정기를 만들자고요. 그러자 연구소장님은 그건 누구나 만들 수 있고, 이미 다른 공기청정기 회사들이 만들고 있을거라고 하더군요. 저는 더는 할 말이 없었습니다.

주주는 동업자

미국이 제2차 세계대전에 참전하고 3개월이 지난 시점이지요. 우리가 태평양 전쟁에서 밀리고 있었으므로 나쁜 소식을 전하는 기사가 넘쳤습니다. 당시에는 신문 1부가 3센트였습니다. 물론 주식시장은 이 상황을 반영하고 있었습니다. 나는 시티 서비스 우선주를 관심 있게 지켜보고 있었습니다. 전년도에는 주가가 84달러였고, 1942년 초에는 55달러였으며, 3월에는 40달러까지 내려갔습니다. 3월 11일 나는 아버지에게 3주를 사달라고 했습니다. 당시 11세였던 내가 가진 돈으로는 3주까지 살 수 있었습니다. 이튿날 확인해보니 다우 지수가 2.28% 하락하면서 100을 뚫고 내려갔습니다. 요즘 기준으로는 다우 지수가 500포인트 하락한 셈입니다. 나는 학교에서도 주가가 궁금했습니다. 아버지는 그날 고가인 38.25달러에 매수해주었는데, 종가는 37달러로 내려갔습니다. 그런데 이후 미드웨이 해전이 벌어질 때까지 미국이 고전하는 양상이었는데도 시티 서비스 주가는 계속 상승해서 200달러를 넘어갔습니다. 그러나 주가가 27달러까지 내려가는 모습을 보았던 나는 겨우 주당 1.75달러를 남기고 40달러에 팔아버렸습니다. 이 사례에서 얻을 만한 교훈은 무엇일까요?

미국인들은 반드시 전쟁에 승리할 거라고 믿었다고 합니다. 만약 그 때 1만 달러를 인덱스 펀드에 묻어 두었다면 지금 얼마가 됐을까요? 무려 5,100만 달러가 되었다고 그는 말합니다. 한 종목만 살 필요도 없었다고 합니다. 다양한 종목의 미국 기업의 일부를 사서 보유만 하고 있으면 되었다고 합니다. 어떤 공부도 할 필요가 없었다고 합니다. 어떤 주식이 오를지 고를 필요도 없고, 상승하는지 하락하는지 걱정할 필요도 없었다고 합니다.

저는 요즘의 코인을 이런 관점으로 보고 있습니다. 제가 스팀에 처음 들어올 때 스팀은 4천원이었습니다. 대충 계산해서 20토막이 났죠. 그러나 별로 기분이 나쁘다거나 슬프다거나 괴롭진 않습니다. 물론 약의 역할도 있겠지만, 저는 다르게 봅니다. 코인은 반드시 오를 거라는 믿음이죠. 앞으로 3년 5년 10년 후를 생각하고 있습니다. 스팀 블록체인은 절대 멈추지 않을 거고, 사용자는 계속적으로 늘어날 것입니다. 그럼 인프레이션으로 발생한 스팀이 모자랄 정도로 사람이 유입될 것이고 2018년의 영광을 다시 보게 될 날이 반드시 올 겁니다. 그래서 저는 얼마가 올랐네, 얼마가 떨어졌네… 에 별로 관심은 없습니다. 저는 제가 할 일을 묵묵히 하면 됩니다. 자가로서의 삶입니다. 열심히 쓰고 큐레이터님들의 평가를 받아서 보팅을 받으면 됩니다. 저는 제 역할에 충실할 것입니다. 그럼 자연적으로 스팀은 오를 것이고, 저는 노후준비는 해놓은 셈입니다.

요즘 왼팔이 많이 아파서 키보드를 오래 못 두드립니다. 다음에 이어서 쓰도록 하겠습니다.