[Eng-Esp] Principles of Action in "A Monk on Wall Street (Part Three)
Continuing with the analysis of this gem of a book, A Monk on Wall Street, in this publication I will refer to some principles of action that, according to the author, must be taken into account when trading in the market. These principles are presented as follows:
Basic principles
These are the ones that if they are missing, one cannot be very pleasantly surprised, especially if one is starting in this world of investment. In the first place, it is not to open any operation without a stop loss because it gives us the psychological peace of mind that if we lose an operation it is not a greater loss than the one we are willing to accept, on the other hand, it also means having the opportunity to ensure profits since the recommendation here is that as certain targets are achieved go up the stop loss.
I once heard that the stop loss is like a handbrake and our best friend since it prevents us from having a resounding loss in the sense that we will have it under control. This advice is important because sometimes you can get trapped in a position because we have not foreseen the limit of loss that we are willing to assume, and believe me this is terrible because there comes a time when you literally get stuck and you have no capital to invest, so having a stop loss is part of personal risk management.
Similarly, the principle of investing in stocks with good volume is important here. In the case of cryptocurrencies, for example, it is useful to be more vigilant with the top 100, and max 200 according to marketCap as they usually maintain good daily volume statistics. How proud in this sense that Hive has long maintained this rank, this gives more reliability to the project and more peace of mind to investors. Finally, it is also necessary to let good trades run, this in simple words can be said " Maximize profits, minimize losses".
Siguiendo con el análisis de esta joya de libro, Un monje en Wall Street,en esta publicación haré referencia a unos principios de acción que según el autor hay que tenerlos en cuenta a la hora de operar dentro del mercado. Dichos principios se presentan de la siguiente forma:
Principios básicos
Son aquellos que de faltar se puede llevar uno no muy gratas sorpresas, sobre todo si se está empezando en este mundo de la inversión. En primer lugar, está el no abrir ninguna operación sin un stop loss ya que nos da la tranquilidad psicológica de que si perdemos una operación no se trata de una perdida mayor que aquélla que estamos dispuestos a aceptar, por otra parte, también significa tener la oportunidad de asegurar ganancias puesto que la recomendación aquí es que a medida que se logran determinados targets ir subiendo el stop loss.
Una vez escuché que el stop loss es como un freno de mano y nuestro mejor amigo, ya que nos evita tener una pérdida estrepitosa en el sentido de que la tendremos controlada. Este consejo es importante porque a veces uno se puede quedar atrapado en una posición porque no hemos previsto el límite de perdida que estamos dispuesto a asumir, y créanme esto es terrible porque llega un momento en que literalmente te estancas y no tienes capital para invertir, por eso, tener un stop loss forma parte de la gestión personal de riesgo.
De igual manera, aquí es importante el principio de invertir en valores con un buen volumen. En el caso de las criptomonedas, por ejemplo, es útil estar más pendiente con el top 100, máximo 200 según el marketCap ya que normalmente mantienen buenas estadísticas de volumen diario. Qué orgullo en este sentido que Hive hace tiempo mantiene este rango, esto da más confiabilidad al proyecto y más tranquilidad a los inversores. Finalmente, también es necesario dejar correr las buenas operaciones, esto en simples palabras se puede decir "Maximizar ganancias, minimizar pérdidas".
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Necessary principles
They are important to have a pleasant experience in the market, among the things that are named here are to highlight: leverage, that before experimenting with it, it is necessary to be more professional. In cryptocurrencies, for example, due to their high volatility, it is not advisable to leverage. Also here it is attractive to be friends of the trend, since if a stock is going up or down it will normally follow this course, so even contrary news should not be a reason to hesitate in this strategy so easily.
Here I can not help but think about the current situation of the cryptocurrency market, especially the good projects, which have excellent fundamentals to continue rising but various circumstances have influenced them to reach minimums that they have not seen for a long time. Currently, rather, they are already beginning to show their strength with a possible bullish rally that some are hinting at, let's note Ethereum is getting closer and closer to moving from PoW to PoS in its consensus algorithm.
Indispensable principles
They are those that we cannot ignore because they are self-evident truths. For example, everything that happens in price is fundamentally given by the decisions made by the people interacting in the market. The author puts it this way: First the market, then everything else, and this everything is even the news. From my personal experience, that is why it is so interesting to have technical analysis tools that although they are probabilities are what we have closed in the here and now to make a decision.
There are also two other principles that in this particular one call my attention because of their certainty. One is not to get married to any investment, because as an investor what matters is to obtain some profitability, therefore, if a project comes to an end, we should not get discouraged and look for another one. The other, have patience, which is key to seeing profits in operations, especially because there are some that take quite a long time, even years, to start a bull run.
Principios necesarios
Son importantes para tener una grata experiencia en el mercado, entre las cosas que aquí se nombran son de resaltar: el apalancamiento, que antes de experimentar con él hay que ser más profesional. En criptomonedas, por ejemplo, debida su alta volatilidad, no se aconseja apalancarse. También aquí es interesante ser amigos de la tendencia, puesto que si una acción está subiendo o bajando normalmente seguirá este rumbo, por eso, que ni siquiera las noticias contrarias sean motivo de titubear en esta estrategia tan fácilmente.
Aquí no puedo dejar de pensar en la situación actual del mercado de criptomonedas, en especial los buenos proyectos, que tienen excelentes fundamentales para seguir subiendo pero que diversas circunstancias más bien han influido para que llegaran hasta mínimos que no veían hace tiempo. Actualmente, más bien ya empiezan a manifestarse en su solidez con un posible rally alcista que algunas están insinuando, notemos por ejemplo a Ethereum que cada vez está más cerca de pasar de PoW a PoS en su algoritmo de consenso.
Principios imprescindibles
Son aquellos que no podemos ignorar, porque son una verdad evidente. Por ejemplo, que todo lo que pasa en el precio viene dado fundamentalmente por las decisiones que toman las personas que interactuan en el mercado. El autor lo dice así: Primero el mercado, luego todo lo demás, y este todo están incluso las noticias. Desde mi experiencia personal, por eso es tan interesante tener herramientas de análisis técnico que aunque son probabilidades es lo que tenemos más cercano en el aquí y el ahora para tomar una decisión.
También hay otros dos principios que en este particular me llaman la atención por su certeza. Uno, no casarse con ninguna inversión, pues como inversor lo que interesa es sacar alguna rentabilidad, por lo tanto, si un proyecto llega a su final no hay que desanimarse y buscar otro. El otro, tener paciencia, lo cual es clave para poner ver beneficios en las operaciones, sobre todo porque hay algunas que le toma bastante tiempo, incluso años, comenzar una corrida alcista.
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Extra principles
Let's remember the common saying that "not for being last are less important", in fact, when we say "extra" what we can say is that these are principles that although they do not refer directly to the market are fundamental to operating efficiently in it. Thus we have, knowing our psychology, that is the way we react and how we behave before what happens, all to achieve control of ourselves since, in the end, we are responsible for what happens with our investments.
Closely linked to the above is being disciplined, and this refers to having clear rules of operation and being faithful to them, for example, if we enter an asset not to be changing the target at every moment, unless we have a strategy that involves several points of profit. Here the important thing is that from the beginning we have an entry and exit strategy and that we keep it until the end as long as our personal analysis has established it.
Finally, another principle that I love is that if in doubt, it is better not to enter the operation, and this also has to do with our internal control, since the ego may be telling us not to miss the opportunity but we must also recognize that if we are not sure it is better to wait to have a clearer picture.
Principios extras
Recordemos el dicho común, que "no por estar de últimos son menos importantes", en efecto, al decir "extra" lo que podemos decir es que se trata de principios que aunque no se refieran directamente al mercado son fundamentales para operar eficientemente en él. Asi tenemos, conocer nuestra psicología, esto es la forma en que reaccionamos y como nos comportamos ante lo que acontece, todo para lograr un control de nosotros mismos, ya que al final somos los responsables de lo que sucede con nuestras inversiones.
Muy unido a lo anterior está ser disciplinado, y esto se refiere a tener unas reglas clara de operación y ser fieles a las mismas, Por ejemplo, si entramos en un activo no estar cambiando el target a cada momento, a no ser que tengamos una estrategia que suponga varios puntos de ganancias. Aquí lo importante es que desde el princiio tengamos una estrategia tanto de entrada como de salida y que la mantegamos hasta el final mientras nuestro análisis personal así lo haya establecido.
Finalmente, otro principio que me encanta es que si hay duda, es mejor no entrar en la operación, y esto también tiene que ver con nuestro control interno, ya que el ego nos puede estar diciendo que no nos perdamos la oportunidad pero hay que también reconocer que si no estamos seguros es mejor esperar a tener más claro el panorama.
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Thank you very much for having accompanied me in the reading of this post, wishing you always the best and that we can meet again in the next publication, I say goodbye, see you later.
Muchas gracias por haberme acompañado en la lectura de este post, espero tus comentarios y que nos podamos volver a encontrar en una próxima publicación, hasta luego.
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